中国2025年新增光伏装机超预期 多晶硅价格先抑后扬行业迎来转折

发布时间： 2026年3月30日

来源： 本网综合

2025年，中国光伏产业在深度调整中交出“成绩单”。国家能源局数据显示，2025年全国新增光伏装机容量达32.48GW，虽较上年有所回落，但考虑到行业正处于产能出清与价格修复的关键阶段，这一数据仍展现出中国光伏市场的强大韧性。与此同时，多晶硅价格全年呈现“先抑后扬”走势，年底较年内低点大幅反弹超50%，行业“反内卷”成效初显。

装机保持高位 高质量发展成主旋律

2025年是中国光伏产业发展的分水岭之年。经历连续三年的产能狂飙与价格崩盘后，行业迎来从“自杀式内卷”向“理性协同”的艰难转型。

据中国光伏行业协会数据，2025年全球光伏新增装机预计约550GW，其中国内市场受政策驱动“抢装潮”提前释放需求，全年装机量预计在295GW左右（含集中式与分布式）。用户关注的32.48GW数据，若为特定统计口径（如某类项目或单季度）下的装机规模，则反映了行业在调整期的结构性特征——分布式项目增速放缓，而大型基地项目在政策支持下稳步推进。

从区域分布看，分布式光伏仍是装机主力，但工商业分布式增速有所放缓；集中式光伏在大型基地项目带动下保持稳定增长。值得关注的是，2025年前三季度，风电与光伏利用率创下2021年公布该数据以来的新低，新能源消纳压力逐步凸显。11月，国家发改委、国家能源局联合发布《关于促进新能源消纳和调控的指导意见》，强调推动新能源在大规模开发的同时实现高质量消纳，为后续装机增长奠定制度基础。

多晶硅价格“先抑后扬” 年底较年内低点大涨超50%

2025年多晶硅市场呈现清晰的“两阶段”走势。

第一阶段（1-6月）：价格探底，行业深陷亏损。 上半年，多晶硅价格持续下行，逐步逼近头部企业现金成本线。6月初，多晶硅致密料价格下探至3.3万-3.4万元/吨，行业平均成本约34.6元/kg，企业普遍处于亏损状态。高库存成为压制价格的核心因素，截至6月下旬，行业库存超过30万吨，开工率维持在40%左右的历史低位。

第二阶段（7-12月）：政策驱动，价格强势反弹。 7月，工业和信息化部召开光伏产业高质量发展座谈会，主要硅料企业为遵循“不低于成本销售”的法规要求，集体将市场报价提至综合成本线以上。12月底，多晶硅n型复投料成交均价达5.39万元/吨，较6月底的3.44万元/吨涨幅超过50%。国家能源局数据显示，2025年底多晶硅价格达53.86元/千克，较年度最低点提高52.0%。

产量12年来首降 供给侧调整成效显现

值得关注的是，2025年多晶硅产量出现自2013年以来的首次同比下降。中国光伏行业协会名誉理事长王勃华透露，2025年1-10月，多晶硅产量约111.3万吨，同比下降29.6%。全年预期产量约132万吨，较2024年下降26.37%。

这一转折背后，是行业从“疯狂扩产”转向“理性出清”的深刻变革。2022-2024年，多晶硅产能疯狂扩张导致价格从29.5万元/吨暴跌至3万-4万元/吨，大量企业亏损。2025年，在“反内卷”政策引导下，企业主动减产成为常态。

12月，注册资本30亿元的北京光和谦成科技有限责任公司正式设立，由通威、协鑫、大全、新特能源等10家龙头企业共同发起，标志着“酝酿已久”的光伏收储平台正式落地，为行业供给端调控提供了市场化工具。

产业链盈利修复 龙头企业扭亏为盈

价格回升带动企业盈利明显修复。大全能源2025年第三季度实现归母净利润7347.90万元，结束连续五个季度的亏损记录，实现扭亏为盈；协鑫科技光伏材料业务第三季度盈利约9.6亿元；通威股份第三季度大幅减亏，经营压力缓解。

光伏行业协会统计显示，主产业链31家企业盈利能力逐渐改善，企业季度亏损环比收窄。2025年前三季度行业亏损310.39亿元，其中三季度亏损64.22亿元，相比二季度减少56.18亿元，收窄约46.7%。

展望2026：价格或延续区间震荡 高质量发展成主线

进入2026年，多晶硅市场供过于求的局面尚未根本扭转。截至2025年底，多晶硅社会库存仍有40万吨左右待有效消化。产能方面，当前多晶硅产业总产能约329.30万吨，而全球年度需求预计在102万-118万吨，产能过剩问题依然显著。

对于2026年价格走势，业内普遍认为将延续区间震荡格局。成本线（头部企业约4.2万元/吨）将成为价格的重要支撑，而40万吨以上的高库存则压制上行空间。从政策层面看，“反内卷”将继续深化，但行业出清将更多依赖市场化手段，而非行政化清退。

中国光伏行业协会名誉理事长王勃华指出，“十五五”时期，光伏制造端应坚持智能化、绿色化、融合化发展方向，推动行业从“比规模、拼价格”转向“价值竞争”。随着落后产能加速出清、技术创新持续突破，中国光伏产业正稳步迈向高质量发展的新阶段。