美国1660亿美元关税退税正式启动，中国光伏龙头有望间接受益
发布时间： 2026年4月22日
来源： 本网综合
一、事件背景：最高法院裁定IEEPA关税违宪
2026年2月20日，美国最高法院以6比3的投票结果作出终局裁定，认定特朗普政府依据《国际紧急经济权力法》（IEEPA）实施的大规模关税措施违法。首席大法官约翰·罗伯茨在多数意见中指出，宪法将征税权赋予国会，总统在和平时期并无此项固有权力；IEEPA通篇没有出现“关税”字眼，不足以授权总统征收大规模关税。
大法官戈萨奇在协同意见中进一步指出，行政机关具有天然的权力扩张倾向，若允许总统通过模糊法律文本攫取国会核心权力，将动摇三权分立的宪法根基。这一裁决被视为美国最高法院为行政权力划出的一道不可逾越的红线。
此案源于2025年4月特朗普政府以IEEPA为依据宣布进入“国家紧急状态”，并对全球贸易伙伴加征所谓“对等关税”。2025年5月，美国国际贸易法院认定该行为违法并发布全国性禁令；同年8月，联邦巡回上诉法院维持了“关税超出IEEPA授权”的实体认定。此后，包括纽约州在内的12个州的总检察长联合起诉，多家受关税冲击的企业也加入诉讼，最终将案件推向最高法院终局裁决。
二、退税落地：CAPE系统启动，金额创历史之最
裁决作出后，退税的实际落地成为各方关注的焦点。2026年3月4日，美国国际贸易法院法官发布全国性命令，要求海关与边境保护局退还所有非法征收的IEEPA关税。
2026年4月20日，美国海关与边境保护局（CBP）正式启动关税退款申报系统——入境货物综合管理和处理系统（CAPE），开始分批次返还约1660亿美元的税款，这是美国历史上“最大规模的关税退款计划”。据CBP数据，截至2026年3月，已有超过33万家进口商提交了超过5300万个报关申请并预付或支付关税税款，涉及约1660亿美元资金。这笔税款每月产生的利息高达6.5亿美元。
CBP计划分阶段处理退款，第一阶段优先受理未清算或清算未超过80天的报关记录。截至4月14日，已有56497家进口商完成注册，退税总额达1270亿美元，其中包括利息。从接受申报到退款到账预计需60至90天。
值得注意的是，退款并非无门槛。企业必须注册CBP电子支付系统，且申报文件必须准确完整，格式或数据错误可能导致申请被拒。同时，第一阶段仅覆盖部分未结关申报及结关后80天内的申报，历史订单及更复杂的退税需在后续阶段处理。
三、光伏龙头深度参与：多家中国光伏企业位列诉讼名单
在此次退税浪潮中，光伏行业扮演了重要角色。据美国海关公开信息，参与退税诉讼的光伏企业包括晶科能源、天合光能、隆基绿能、晶澳科技、阿特斯等中国光伏龙头，以及韩华Qcells、美国本土企业GameChange Solar和Merlin Solar等。
这些企业的共同特征是在东南亚布局了庞大产能。2025年对等关税实施后，从东南亚出口到美国的组件、电池片被加征了新的IEEPA关税。对于出货量动辄以GW计算的头部企业而言，这笔多缴的税款金额可观。
值得指出的是，中国企业在此次关税违法认定中扮演了积极角色。早在关税政策实施之初，多家中国企业就通过在美国市场的合规经营与法律合作，参与了相关司法程序。这一事实再次证明：合规经营是中国光伏企业在美国市场长期深耕的底线，而合法维权则是维护商业利益的正当手段。
四、受益机制：退税主体是美国进口商
需要明确的是，此次退税的法定主体是美国海关登记的进口商，而非中国的出口企业。也就是说，谁实际缴纳了关税，税款就退还给谁。
一是中国出口企业在美国设有子公司，由该子公司直接报关进口并缴纳关税，则该子公司作为登记进口商有资格直接申请退税。晶科能源、隆基绿能等在美国市场深耕多年的龙头企业，均已建立了成熟的本地销售主体和清关体系。
二是中国出口企业在美国进口商的贸易安排中，承担了货物报关和关税缴纳义务（DDP交货条款），则该出口企业可能被认定为进口商，从而具备申请退税的资格。
此外，部分中国企业与美国进口商之间可能存在关税分担或退税分享的合同约定，也可以通过合同安排间接分享退税收益。有律师建议，跨境企业在未来贸易合同中应明确约定关税承担主体、政策变动风险划分及退税权益归属等核心条款，从源头厘清权责。
五、行业影响：现金流改善，价格竞争力增强
退税到账后，相关光伏企业的现金流状况将得到直接改善，并在一定程度上增强其产品在美国市场的价格竞争力。
对于正处于行业深度调整期的光伏企业而言，这笔退税无疑是一场“及时雨”。2025年，中国光伏行业经历了深度亏损，多晶硅价格持续探底，组件价格长期承压。退税资金回流后，有助于缓解企业的利润压力，支撑研发投入，助力企业穿越行业周期。
不过，退税的实际受益程度取决于多个变量：中国企业在美销售主体是否具备独立的进口商资质、历史关税缴纳金额的规模、退税申请的审核进度等。企业在评估退税收益时需结合自身实际情况审慎判断。
六、贸易环境展望：不确定性仍存
尽管退税为光伏企业带来了短期利好，但美国光伏贸易环境的长期不确定性并未消除。
一方面，美国海关仍依据《维吾尔强迫劳动预防法》（UFLPA）对部分进口光伏产品进行扣留。CBP数据显示，2022年6月至2026年期间，被扣留的光伏类电子产品总价值高达32.8亿美元，主要来源地集中在东南亚多国。2026年1月，越南光伏制造商VSUN因UFLPA合规问题被CBP扣留组件，预计将导致其母公司年度收益减少约3000万美元。这说明，中国企业通过东南亚转口对美出口的路径仍然面临严格的供应链审查压力。
另一方面，美国政府在IEEPA路径被堵后，正寻求其他法律依据进行征税。2026年2月，特朗普依据《1974年贸易法》第122条宣布实施15%的全球临时关税。后续新的关税政策走向值得持续关注。有分析指出，尽管此次退税规模庞大，但企业界普遍担忧，频繁且缺乏连贯性的关税政策可能进一步扰乱全球供应链，让刚刚看到“回血”希望的企业再度面临成本飙升的风险。
结论
美国1660亿美元关税退税的启动，是自IEEPA关税被最高法院裁定违宪后的制度性落实，也是美国行政权与立法权制衡机制的一次重要实践。对于积极参与美国市场、合规经营的中国光伏龙头企业而言，此次退税有望带来实质性的现金流改善，增强其在美国市场的价格竞争力。但中国企业能否最终受益、受益程度几何，取决于其在美贸易架构的合规性及合同条款的明确性。在贸易政策环境仍充满不确定性的背景下，中国企业需进一步完善出海贸易全链条合规风控体系，以应对不断变化的国际贸易环境。
注： 本文数据截至2026年4月22日，来源于美国最高法院公开裁决文件、美国海关与边境保护局公开信息、央视财经及公开媒体报道，仅供参考，不构成投资建议。