光伏行业观察：政策底逐步夯实、技术路线竞争白热化、海外需求保持韧性

发布时间： 2026年6月2日

来源： 本网综合

2026年开年以来，中国光伏产业在深度调整中展现出“多重分化”的复杂格局。一方面，1—4月光伏新增装机50.91GW，同比下滑51.48%，4月单月新增装机仅9.52GW，同比下降78.95%，创下近年同期新低。另一方面，核心制度建设全面加速，技术路线竞争进入白热化阶段，海外需求展现出超预期的韧性——光伏行业正经历从“量”的扩张向“质”的跃迁的关键转折期。

一、政策底逐步夯实：制度性治理框架全面构建

2026年上半年，光伏行业政策密集落地，标志着行业治理从“行业自律”全面升级为“法治化强制准入”。

6月18日分布式光伏并网新规正式实施。新版《分布式电源接入电力系统承载力评估导则》（DL/T 2041-2025）的核心突破在于：取消执行多年的“台区变压器反向负载率80%”硬性限制，推行“绿、黄、红”三色分区动态管理机制。绿区（负载率<60%）无条件即报即接，黄区（60%—85%）配储能/安控装置后可并网，红区（≥85%）经电网改造或储能配套后有序接入。审批时限从30个工作日压缩至3天以内，并网范围扩展至110kV电压等级、50MW以内项目。行业机构测算显示，全国范围内因80%红线被限制的分布式光伏潜在规模超过50GW，新政落地后有望集中释放，预计2026年户用光伏装机同比增幅突破40%。

两项光伏组件强制性国标正式发布。5月25日，《光伏组件安全要求》和《光伏组件铭牌标识要求》两项强制性国家标准获国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会批准，将于2027年6月1日起正式实施。《光伏组件安全要求》从电气安全、机械安全、防火安全、有害物质限制四个维度划定了组件的安全底线，包括对部件材料阻燃性提出硬性指标、要求玻璃部件中砷含量不得高于50ppm等；《光伏组件铭牌标识要求》强制要求铭牌值与实测值的偏差不得超过±2%，明确测量方法和量值溯源要求，从源头杜绝组件功率“虚标”现象。中国电子技术标准化研究院副院长于秀明指出，标准的出台可有效降低事故风险，确保铭牌信息真实可验、全程可溯，加速落后产能出清，倒逼企业聚焦技术创新与品质提升。

“多用户绿电直连”政策开辟全新消纳通道。5月20日，国家发改委、国家能源局联合发布《关于有序推动多用户绿电直连发展有关事项的通知》，将绿电直连从“一对一”升级为“一对多”，分布式光伏可通过集中汇流方式参与。清华大学评估数据显示，我国可供分布式光伏开发利用的屋顶资源技术潜力总计2785GW，年发电量可达4631亿千瓦时，占2025年我国光伏发电量比重约四成。

二、供需格局深度承压：产业链价格持续低位运行

在政策红利释放的同时，行业基本面的修复仍待时日。

从装机端看，1—4月全国太阳能新增装机50.91GW，同比下滑51.48%，主要系2025年同期抢装潮带来的高基数效应，以及市场化交易政策调整后项目收益率下降所致。截至4月底，全国太阳能发电装机容量达12.52亿千瓦，同比增长26.2%。中国光伏行业协会预计，2026年中国新增光伏装机规模为180GW—240GW，较2025年的315GW回落明显。

从产业链端看，各环节排产持续收缩。4月多晶硅产量8.53万吨，环比下降4.16%；硅片产量47.06GW，环比下降6.93%；电池片产量44.51GW，环比下降6.06%；组件产量31.06GW，环比下降21.04%。据上海有色网数据，多晶硅N型复投料报价区间集中在33—35.7元/千克，已贴近行业现金成本线；TOPCon组件均价已跌至约0.74元/W，接近0.68—0.70元/W的最低现金成本线。

但多方信号也提示，行业底部正在夯实。据Mysteel预测，5月随着终端需求逐步释放，组件排产有望环比上涨18%至36.65GW，开工率有望边际修复。中金公司指出，光伏主材板块在2025财年已现底部企稳迹象，1Q26虽仍承压但修复趋势明确，经营现金流改善叠加资本开支大幅收缩，为行业出清与龙头集中创造了条件。申万宏源证券分析认为，落后产能被动退出叠加行业联合减产控产，低效产能出清已进入尾声，价格与盈利中枢具备企稳回升基础，26年三季度部分头部组件企业有望率先实现盈利转正。

三、技术路线竞争白热化：BC电池“一个月三破世界纪录”

在产业链价格持续承压的背景下，光伏技术竞争进入前所未有的白热化阶段，BC（背接触）电池成为最受瞩目的技术焦点。

短短一个月内，三家龙头企业先后创造BC电池效率世界纪录：4月26日，天合光能THBC混合式钝化背接触电池最高效率达到28.00%；4月28日，隆基绿能HIBC杂化背接触太阳电池达到28.13%；5月24日，晶澳科技与金石能源合作的HyperGen技术以28.2%的转化效率再度刷新纪录，三家企业之间的差距仅约0.1%。

BC阵营同步加速扩容。行业统计显示，2026年1—2月，BC电池产出规模已超4GW，在电池总产量中的占比从去年同期的5.7%迅速攀升至10%—12%，成为当前光伏产业链中开工率最高、景气度最明确的细分领域。此前仅有隆基绿能、爱旭股份等少数企业布局的BC技术，如今已扩容至TCL中环、通威股份、天合光能、协鑫集成、一道新能等近20家头部企业全面参与。5月7日，高景太阳能第300万块BC组件正式下线，成为全球第三家实现BC组件规模化量产的企业；TCL中环天津基地新一代BC高效组件正式下线，规模化量产进入倒计时。

四、海外需求保持韧性：出口端强劲增长

与国内市场的阶段性承压形成鲜明对比的是，海外需求展现出了强劲韧性。

海关数据显示，尽管自4月1日起光伏产品出口退税正式取消，但4月当月光伏电池片出口量仍同比增长63.36%；2026年1—4月累计出口量实现43%的同比增长。从出口额来看，4月电池出口金额47.15亿元，同比增幅高达133.2%，组件出口金额168.91亿元，同比增长19.3%。

地缘政治因素为光伏出口提供了额外的结构性支撑。自中东地缘冲突爆发以来，欧洲、非洲、东南亚等地区对中国光伏产品的需求持续攀升，能源安全焦虑叠加绿色转型进程，正推动全球清洁能源贸易格局加速重构。据隆基等头部企业反馈，中东、拉美、非洲等新兴市场正加速成长，接棒传统市场增长动能。

从全球视角看，尽管美国对中国光伏产品的贸易壁垒持续升级（涵盖东南亚、南亚乃至非洲），但中国光伏产品凭借技术领先、成本优势和供应链韧性，在全球市场依然具备强大的不可替代性。4月逆变器出口9.38亿美元，同比增长17%，进一步印证了海外需求的广泛性。

展望：震荡筑底后的价值回归

当前光伏行业正处于“政策底逐步夯实、技术路线竞争白热化、海外需求保持韧性”的多重态势之中。从政策层面看，分布式光伏并网新规落地在即、强制性国标正式发布、多用户绿电直连政策开辟新通道，制度建设正在完成从“产能调控、价格执法、质量准入”到“消纳保障”的多维闭环。从技术层面看，BC电池效率连破纪录、产量占比快速攀升、龙头企业纷纷入局，N型技术已经进入从“单一路线”到“多元路线”协同竞速的新阶段。从需求层面看，1—4月出口累计增长43%，退税取消后出口依旧强劲，证明中国光伏产品的全球竞争力仍然稳固。

诚然，1—4月装机同比腰斩、组件价格逼近0.7元/W、产业链全面亏损的现实，表明行业供需关系根本性扭转仍需时日。但正如机构所指出的，落后产能被动退出叠加行业联合减产控产，低效产能出清已进入尾声。随着6月分布式新规集中释放存量需求，以及三季度海外市场持续放量，光伏板块有望在震荡筑底中迎来价值回归的新起点。对于具备技术领先性、全球化布局和合规能力的光伏龙头企业而言，2026年正是从“规模领先”走向“价值领先”的战略过渡之年。

注： 本文数据截至2026年6月2日，来源于国家能源局、国家市场监督管理总局、海关总署、中国光伏行业协会、Mysteel、SMM及各机构研报，仅供参考，不构成投资建议。