一、进口骤降 48% 全景：集中式 -82%、分布式 -39%

Greener 的调研覆盖了巴西组件"国产化"（nationalization）的全量数据。总量之外，结构性分化才是关键：

从月度节奏看，几乎每个月都在同比下滑：1 月从 2.33 GW 降至 1.12 GW、2 月从 2.19 GW 降至 1.02 GW、3 月从 2.03 GW 骤降至 576.7 MW（同比 -71.6%）、4 月 -60.7%，只有 5 月是唯一正增长（+6.5%，约 1.4 GWp），6 月再度回落至 634 MW（去年同期 851 MW）。

来源：Greener《巴西光伏组件国产化调研》（2026 年 9 月发布），经 Canal Solar（2026-09）、pv magazine Global（2026-09-19）、Smart Energy Insider（2026-09）三家独立报道，数据口径一致

二、跌价主因不是价格，而是弃光：ONS 预测 2026 年全国平均弃光 17.8%

很多人第一反应会把"进口-48%"归咎于组件涨价，但 Greener 市场情报负责人 Luiza Bertazzoli 的判断很直接："在集中式领域，弃光是今天的主导因素——它压低项目预期收入，抬高新投资的风险感知。"

巴西弃光问题的严重程度，可以从三组数据看：

• 系统级：巴西国家电力调度中心（ONS）预测 2026 年全国平均弃光率约 17.8%（区间 16.5%—20.6%）；接入国家互联电力系统（SIN）的风光电站弃电率从 2024 年的 9.3% 飙升至 2025 年的 20.6%，翻了一倍多；
• 区域级：弃光集中在高辐照的东北部——输电通道建设严重滞后于风光装机增长，风光出力高峰与负荷低谷叠加时，电网只能强制限电；
• 损失级：据估计，2025 年巴西因弃光损失约 26% 的光伏发电量与约 19% 的风电，合计约 70 亿雷亚尔（约合人民币 88 亿元）。

结构上，2022 年前电价折扣截止期的"抢备案"积累了过多授权项目，而分布式微/小型发电的增长又超预期，进一步加剧了对电网容量的争夺。政策层面，2025 年的临时措施 1304 号（MP 1304）已责成制定弃光补偿机制、由 ONS 完善限电规程，但截至 2026 年 6 月仍无确定性补偿框架落地——弃光损失目前基本由电站业主自担。融资端同步收紧：巴西公用事业光伏融资从 2022 年的 R$151 亿降至 2025 年的 R$90 亿，贝莱德旗下 Atlas Renewable 甚至暂停了约 10 亿美元的投资计划。

来源：Canal Solar / Greener（2026-09）；Reslink Energy《Brazil Solar Curtailment 2026》（2026）；AInvest（2026）

三、"量减价增"：出口退税取消的 12.9% 涨价，与产能过剩的转嫁悖论

巴西进口量的下降，与设备价格的上涨同步发生，这是本故事里最值得玩味的一层。

• 涨价幅度：FOB 加权均价从 $0.0802/W 升至 $0.0906/W（+12.9%），涨幅集中在二季度——5 月均价达 $0.1042/W，比 1 月的 $0.0816/W 高出 29%；
• 直接诱因：中国自 4 月起取消对光伏组件 9% 的出口退税，推高了国际市场的设备成本；
• 转嫁悖论：Greener 明确判断，退税取消的影响已在 2026 年上半年基本消化完毕，属一次性永久变化；但"向终端买家的转嫁可能有限"——因为中国过剩产能正迫使制造商在自身毛利里消化一部分成本。此外，8 月起多晶硅因中国反内卷政策小幅涨价，或再添上行压力。

这意味着：在巴西这个对价格高度敏感的市场，中国组件的"价格修复"更多停留在离岸价层面，而非终端真实成交价——出口退税取消的冲击，最终由中国制造商自己的利润表"垫付"了一部分。

关键观察："量跌价升"并非需求见底反弹的信号，而是供给端政策（退税取消、反内卷）与需求端瓶颈（弃光）两股力量对撞的结果。对出海企业而言，真正的约束变量是巴西项目的可融资性，而非组件单价。

来源：Greener（2026-09）；pv magazine Global（2026-09-19）；Sxcoal（2026-09）；Canal Solar（2026-09）

四、分布式也不轻松：高利率、融资收缩、并网被拒三重挤压

分布式相对抗跌，但同样在减速。其份额从 78% 升至 92%，更像集中式崩塌后的"被动抬升"，而非分布式自身的强劲：

• 高利率：巴西基准利率 Selic 在 13.75%—14.25% 高位，直接抬高了屋顶光伏的融资成本；
• 融资收缩：含融资的销售占比从 2021 年的 57% 降至 2026 年的 41%（Greener 调研口径）；
• 并网被拒：因逆向潮流被配电公司拒绝并网的情况，在米纳斯吉拉斯州高达 79% 的系统集成商遭遇过（全国均值 33%）；远端分布式还受 TUSD 配电费"Fio B"逐步落地影响（2026 年已达 60%），自发他用的经济性被削弱。

有意思的是，分布式装机 2026 年已达 54 GW，反而超出 ABSOLAR 年底预测 2.2 GW；集中式 23.6 GW 则低于预估约 500 MW。这印证了"分布式韧性、集中式冻结"的分化格局。

来源：Canal Solar / Greener（2026-09）；ABSOLAR（2026）

五、储能拍卖 LRCAP 2026：2GW 起步、构网型强制、18GW 储备

弃光危机的官方解法，是把电池储能正式纳入电力系统工具箱。巴西启动了该国首次国家级电池储能专场拍卖：

这是拉美迄今规模最大的国家级储能招标，业内预计最终中标规模可能达 5 GW，已有约 18 GW 的项目储备完成前期准备。BNEF 预计设备供应将以中国企业为主。2026 年 4 月，ANEEL 已批准巴西首个与光伏电站共址的储能系统——巴伊亚州 Statkraft Sol de Brotas 7 电站配套 1.25 MW / 5.016 MWh。需要留意的是，政府正在推进"渐进式"本地含量要求（Conteúdo Local），并与中方就储能设备本地化生产谈判，纯出口模式的中长期空间存在政策变数。

来源：新华财经（2026-05-22）；中国金融信息网（2026-05-23）；AInvest（2026-04）；Reslink Energy（2026）

六、光伏跟踪控制器视角：从"多发电"到"电网友好调度"

巴西东北部拥有全球最高的一档直射辐射（DNI），单轴跟踪系统在大型地面电站中被广泛采用，一般可将年发电量提升 15%—35%。但在弃光率逼近 18% 的市场里，跟踪系统"中午多发电"的增益，恰恰落在最可能被限电的时段——这带来一个反直觉但重要的结论：跟踪的价值主张必须重新定义。

在弃光环境下，光伏跟踪控制器（亦称太阳能跟踪控制器）的价值，从单纯的"追光多发电"转向"弃光感知的调度"。作为跟踪系统的神经中枢，太阳能跟踪控制器在单排/多排支架上承担倾角闭环、风速/雪载保护与电机驱动；网络通讯单元（NCU）汇聚 32—64 台 TCU 数据并完成协议转换，向上对接 SCADA 监控平台。光伏跟踪控制器若能对接场站级能量管理系统（EMS），就能在弃光时段执行限发、平缓爬坡等动作，把"本会被弃掉的电量"转为储能充放电或电网友好输出，从而在不新增装机的前提下改善电站实际收益。

这一点与 LRCAP 2026 的构网型强制要求形成呼应：构网型储能要求 PCS 提供电压与频率支撑，本质上要求储能控制层与场站的光伏跟踪控制器、太阳能跟踪控制器、SCADA 与 EMS 在数据链路与调度策略上深度协同。可以预见，随着巴西储能拍卖落地，具备"跟踪+储能+SCADA"一体化调度能力的系统级方案，将比单一的发电增益叙事更具竞争力。

来源：Business Research Insights《Solar PV Tracker Market》（2026）；IndexBox《Solar Trackers Market》（2026）；Reslink Energy（2026）

七、结语：消纳瓶颈才是新主矛盾

巴西的故事，和德国 2027 年馈入限制隐忧、印度 ALMM 本土化是同一件事的三个面孔：消纳与电价机制，已经取代供给成为全球光伏的主矛盾。对中国出海企业而言，巴西的启示有三：其一，出口退税取消的价格传导在新兴市场有限，"以价补量"模式不可持续；其二，弃光正在冻结集中式需求，真正的增量来自分布式韧性与储能；其三，系统部件的价值排序正在从"更多发电"转向"电网友好能力"——光伏跟踪控制器、太阳能跟踪控制器这类控制层产品，其与储能、EMS 的协同能力，将成为下一个竞争窗口的核心变量。